高杉

高杉丨红十月可期

2020-10-08 13:00:30

疫情过后的第一个长假告一段落,各位的眼光又将重新聚焦到资本市场上。

1
美股波折 表现好于预期

国庆假期期间外盘还是牵动人心。

首先是特朗普感染新冠肺炎,但是经过了快速的治疗之后,他很快在推文上发表了一番自认为是“天选之人”的言论,强大的不是他的 DNA,而是美国。阳谋论认为他可能想通过自己治愈的经历强行启动美国经济。

其次,长假期间全球的风险资产有一次小的波动。10月6号特朗普叫停了经济刺激谈判,他认为众议院议长佩洛西一如既往地没有真诚谈判的意思,将押后直至11月大选后,当他赢得连任才立即恢复商讨。

这一消息其实对美国经济及海外需求影响挺大的。美国集体失业人数的救助已经在7月30号结束,小企业的救助也在8月30号也结束了,谈判延后意味着这些失业人员和企业将有一个月没有新的补助了。目前美国整体失业人数跟以前相比多了1000多万人,这将会反映到本月16号公布的零售销售和30号的个人消费支出数据上,这对美国的经济会有一定的影响,但是它对A股影响不大。

叫停谈判的消息还是对全球风险资产造成了一定波动,美股在10月6号尾盘最后一小时出现了跳水,石油黄金也都出现了快速下挫。

然而,10月7日美股又峰回路转,道指大涨超400点,三大指数涨幅均超1%。原因在于,特朗普突然转变态度,在社交媒体上督促白宫与国会民主党人合作,其写到:“众议院和参议院应立即批准250亿美元用于航空业薪资支持,以及1350亿美元用于小型企业的薪资保护计划”。

真是,美股涨跌全靠特朗普。

2
10月A股有望重拾升势

相对于美股的纠结,国庆长假期间的港股表现可圈可点。

截止10月7日收盘,恒指是单周涨了3.3%,领涨的板块是以像光伏和汽车机械、必选消费为代表的这一批优质公司,这些也是我们在上一次的分析当中所讲到的《高杉丨四季度市场热点将转向业绩兑现个股》。

即从A股来看,第三季度开始走强的行业,是今年刚开始出现盈利向上拐点,或是今年可以预见未来存在长期增长前景的行业。而今年刚出现拐点的行业,典型的是以汽车机械设备为代表的行业;至于未来具备长期前景的并且持续成长的行业,典型的就是一级行业当中电源设备,也就是新能源以及新能源汽车、军工这样的行业。

所以,可炒作的热点还是有的,加上历史的月历效应,红十月的概率还是相当大的。况且假期期间,外围市场经受住了一定的考验,我想对节前相对谨慎的A股情绪而言,这将产生一定的刺激,并且有可能在某一个阶段出现相对乐观情绪的集中的释放。

具体看资本市场的行业表现,美股方面来看,一方面是云的公司走得比较强,一方面是中概股当中的光伏,比如做硅料的大全新能源、生产硅片和电池片的晶科能源都出现了大涨,而港股中如信义光能、福莱特玻璃继续再创新高。那么可以想象,明天A股开盘之后,光伏板块可能会出现加速上涨的局面。而我们也觉得,目前市场相对集中的成长板块就是光伏、新能源汽车,再加一个刚刚被市场逐步接受的军工行业。

另外,对于一些刚刚转好的行业,我们觉得第三季度可能仅仅是开始,最短它将维持一年的上涨时间,更长一点的话可能维持2~3年的成长期。

根据过去的经济运行和行业的驱动力统计了解,我们认为一部分像机械设备这样受制于中国制造业产能输出和升级的行业,还是有比较明显的机会。

同时我们也看到中芯国际已经证实了美国对于公司关键设备和零配件限制的消息,但H股股价出现了超跌反弹,这可以视为一种利空出尽的表现,这对于缓解A股的科技股的抛压有一定的帮助。

所以,A股经历了9月份资金供需矛盾以及基本面的的考验之后,10月份有望重拾升势。

今天寒露,这意味着,此后昼渐短,夜渐长,热气退去,寒气渐生,为凉爽向寒冷的转折。不过,股市的热度不会就此降温。

首页
草根研报
大家研判